?某種程度上，這話流行的有一定道理。今年10月，新增問題平臺(tái)47家；9月，新增問題平臺(tái)55家；8月，新增問題平臺(tái)81家；7月，新增問題平臺(tái)109家；6月，新增問題平臺(tái)123家，5月59家、4月54家、3月50家、2月49家、1月57家……
?i黑馬梳理發(fā)現(xiàn)，跑路和停業(yè)，且注冊(cè)資本金在5000萬(wàn)以上的問題平臺(tái)都有112家之多，上海和廣東的數(shù)量最多，均為20家，第三為北京18家。截止2015年10月底，累計(jì)問題平臺(tái)達(dá)到1078家。
?看完這些數(shù)字，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，2014年全年才122家跑路平臺(tái)，今年6月一個(gè)月就完成了去年一年的跑路數(shù)字！限制提現(xiàn)、關(guān)站失聯(lián)、平臺(tái)清算、提現(xiàn)延期……
?資深受害投資人都有了總結(jié)：P2P跑路停業(yè)有一套固定的模式，大多數(shù)情況是首先提現(xiàn)困難、繼而水軍在公共論壇和QQ群發(fā)表言論維穩(wěn)，再到平臺(tái)主要負(fù)責(zé)人失聯(lián)以及網(wǎng)站無(wú)法正常打開，最后投資人報(bào)警。
?這些問題平臺(tái)公司的出現(xiàn)有幾種可能性，打著P2P名義來騙錢的純騙子公司，假借P2P給自己集資的偽P2P公司，風(fēng)控沒做好借出去錢收不回來的經(jīng)營(yíng)不善型公司……
?當(dāng)然，一些希望能持續(xù)運(yùn)營(yíng)的P2P平臺(tái)也在尋求出路，與銀行合作，與保險(xiǎn)企業(yè)合作，做實(shí)物抵押控制風(fēng)險(xiǎn)，一時(shí)之間好不熱鬧。如今的P2P像極了當(dāng)年團(tuán)購(gòu)大戰(zhàn)時(shí)的數(shù)千家團(tuán)購(gòu)瘋狂競(jìng)爭(zhēng)的情景，之后是大批倒閉。
?對(duì)于行業(yè)發(fā)展而言，最主要的還是政策風(fēng)險(xiǎn)。今年7月，《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》正式出臺(tái)，之后還會(huì)出臺(tái)關(guān)于P2P監(jiān)管的細(xì)則，比如業(yè)內(nèi)傳言的提高實(shí)繳資本到5000萬(wàn)，目前在銀行進(jìn)行資金托管的門檻也是注冊(cè)資本在5000萬(wàn)以上。
?業(yè)內(nèi)人士表示，隨著監(jiān)管部門的壓力，P2P網(wǎng)貸行業(yè)將會(huì)迎來大洗牌，目前平臺(tái)死亡率高達(dá)30%，未來可能還會(huì)上升。
?i黑馬以P2P問題平臺(tái)為樣本分別挑選出案例，試圖從中對(duì)問題平臺(tái)跑路、停業(yè)的背后原因做出分析，給新進(jìn)創(chuàng)業(yè)者和投資者一些啟發(fā)。
?萬(wàn)鈞財(cái)富：上線時(shí)間很短即跑路的純?cè)p騙平臺(tái)
?因?yàn)殚T檻低等原因，一批P2P平臺(tái)直接奔著騙錢而來，公司信息、辦公場(chǎng)所、投資標(biāo)的等全部是假的。
?網(wǎng)貸之家平臺(tái)檔案顯示，萬(wàn)鈞財(cái)富上線時(shí)間為2015年5月，上線后活動(dòng)不斷，而大部分標(biāo)的年化收益率都高達(dá)22%左右。還宣傳，單筆投資1萬(wàn)元獎(jiǎng)勵(lì)現(xiàn)金188元、單筆投資5萬(wàn)元獎(jiǎng)現(xiàn)金1088元。
?事實(shí)上，在全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)里，根本查不到這家公司的注冊(cè)信息。而其公司地址為硚口區(qū)解放大道某大廈的10樓，該地址屬于一個(gè)培訓(xùn)學(xué)校所有。該平臺(tái)留的400服務(wù)電話，與其域名注冊(cè)的400電話為兩個(gè)電話，后者經(jīng)核實(shí)為廈門一家公司所有。該平臺(tái)上線當(dāng)月即跑路。
?i黑馬發(fā)現(xiàn)，純?cè)p騙平臺(tái)有以下幾大特征：
?1、信息造假。注冊(cè)信息、合作公司、管理團(tuán)隊(duì)履歷、辦公地址照片等造假，甚至有些詐騙平臺(tái)網(wǎng)站頁(yè)面都是直接復(fù)制過來的。
?2、辦公地址偏遠(yuǎn)。因?yàn)榻^大多數(shù)純?cè)p騙平臺(tái)無(wú)實(shí)際辦公場(chǎng)所，為防止出借人實(shí)地考察，這些詐騙平臺(tái)在網(wǎng)上公布的辦公地址都異常偏遠(yuǎn)。
?3、極高的收益率。這種遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出傳統(tǒng)借貸市場(chǎng)利率的情況，很大可能性為詐騙平臺(tái)。
?里外貸：自融自用的問題平臺(tái)
?P2P平臺(tái)承擔(dān)信息中介的職能，本是負(fù)責(zé)撮合借貸雙方進(jìn)行合理交易，但一些有問題的平臺(tái)資金沒有流向真實(shí)借款人，而是平臺(tái)本身或股東借款自用，即自融自用。
?這種模式自然不可持續(xù)。選擇自融平臺(tái)，省去中間環(huán)節(jié)，這就相當(dāng)于投資者自己要對(duì)平臺(tái)自有項(xiàng)目做風(fēng)控。 爆發(fā)自融問題的里外貸就面臨9.34億元兌付賬款。
?里外貸是業(yè)內(nèi)有名的高息P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，2013年5月上線運(yùn)營(yíng)，由北京眾旺易達(dá)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司投資運(yùn)營(yíng)。該平臺(tái)多個(gè)投資標(biāo)的年利率接近或超過40%，多款項(xiàng)目借款年利率甚至高達(dá)45.2%。事實(shí)上，高息吸儲(chǔ)也早已為其埋下了“定時(shí)炸彈”。
?孫友衛(wèi)是里外貸的法定代表人，自然人股東包括張文堂、孫友衛(wèi)，以及法人股東山東省萬(wàn)軍投資有限公司。業(yè)內(nèi)人士稱，平臺(tái)的實(shí)際控制人為高琴，系孫友衛(wèi)的姑姑，平臺(tái)的錢主要用于拿地。知名的網(wǎng)貸投資者金錢豹豹曾到濟(jì)南考察該平臺(tái)的資金流向，平臺(tái)的錢基本全用投在房地產(chǎn)項(xiàng)目上，僅留了少部分資金用于支付投資者利息。
?2015年1月，孫友衛(wèi)對(duì)外發(fā)布消息稱，由于借款人未能歸還款項(xiàng)并失聯(lián)，該平臺(tái)已無(wú)力繼續(xù)墊付。
?除里外貸外，P2P行業(yè)內(nèi)的老平臺(tái)之一盛融在線也被爆自融，該平臺(tái)于2010年10月正式上線，成交量一度在全國(guó)排名第一。值得一提的是，目前問題平臺(tái)中約有四分之一都涉嫌自融。
?自融分成兩種，一是自己本身有項(xiàng)目，受限于融資渠道，所以自建平臺(tái)融資；二是平臺(tái)融資再找項(xiàng)目端。前者存在一定的道德風(fēng)險(xiǎn)；后者存在巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在平臺(tái)自融一般屬于前者。一旦面臨逾期、能支付利息而本金拖欠、短借長(zhǎng)還等現(xiàn)象時(shí)，平臺(tái)就通過一期、二期、三期的覆蓋將風(fēng)險(xiǎn)推后，如果收益最終不能覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，雪球越滾越大，最后平臺(tái)倒閉。
?中祥金融：沒有第三方托管，平臺(tái)經(jīng)手資金
?眾所周知，采用第三方資金托管的平臺(tái)是無(wú)法直接轉(zhuǎn)走投資人的資金跑路的，企業(yè)要跑路必須發(fā)布虛假的借款標(biāo)才行，但虛假的借款標(biāo)很可能被投資人看出來。
?但在P2P問題平臺(tái)中，有一種是采用資金模式，將資金直接打入他們公司賬戶或是私人賬戶，他們鼓勵(lì)投資者線下充值，直接在銀行網(wǎng)點(diǎn)將錢匯入到他們提供的賬戶，而不經(jīng)過第三方支付。
?比如，線下充值的投資者會(huì)得到0.2%的獎(jiǎng)勵(lì)，這獎(jiǎng)勵(lì)就是將欲支付給第三方支付平臺(tái)的手續(xù)費(fèi)轉(zhuǎn)給投資者。因?yàn)橹苯哟蛉胨麄兊馁~戶，所以平臺(tái)更方便動(dòng)用這筆資金,隨時(shí)都有跑路的危險(xiǎn)。據(jù)報(bào)道，年初出現(xiàn)問題的廣州通融易貸，其投資者的資金就是直接打入該平臺(tái)法人代表賴宗琰的私人賬戶，通融易貸于2012 年4月上線。
?網(wǎng)貸之家平臺(tái)檔案顯示，中祥金融并無(wú)資金托管。投資人也表示，在該平臺(tái)注冊(cè)后，并未提示要跳轉(zhuǎn)到資金托管方開立資金托管賬戶。
?通融易貸CEO賴宗琰曾坦言，“不做資金池是不可能的?！币环矫?，如果在初期，某個(gè)項(xiàng)目出現(xiàn)問題，就向投資人宣布，不承擔(dān)剛兌，也許在剛上線，通融易貸就沒法做下去了。另一方面，2014年之前，投資人基本上不投3個(gè)月以上期限的項(xiàng)目，而融資方一般都是6-12月的項(xiàng)目，平臺(tái)不得不通過超標(biāo)的方式進(jìn)行。在他看來，做P2P要想不做資金池，幾乎不太可能，這是行業(yè)問題。
?業(yè)內(nèi)人士透露，由于成本增加等一些因素，雖然不少網(wǎng)貸平臺(tái)選擇到銀行存管資金，但僅僅是在銀行設(shè)立賬戶，銀行并不能實(shí)時(shí)監(jiān)控資金流向。有些平臺(tái)雖然打出口號(hào)，但是尚未與商業(yè)銀行進(jìn)行系統(tǒng)對(duì)接。
?目前絕大多數(shù)銀行沒有做好為網(wǎng)貸企業(yè)實(shí)現(xiàn)資金存管或者托管的準(zhǔn)備，現(xiàn)狀是規(guī)范運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸企業(yè)均選擇第三方支付公司進(jìn)行資金托管。
?銀錢樹：經(jīng)營(yíng)不善而清盤停業(yè)
?銀錢樹于2014年08月22日開業(yè)，是一個(gè)車貸平臺(tái)，由于平臺(tái)經(jīng)營(yíng)不善、獲客成本高昂等問題，選擇主動(dòng)清盤，提前歸還投資人本息。
?事實(shí)上，在P2P問題平臺(tái)中,清盤停業(yè)要比跑路更容易被投資者接受。這類平臺(tái)本來也想做好，但因?yàn)楦鞣N原因，導(dǎo)致資金鏈斷裂，無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。前期多數(shù)平臺(tái)倒閉是因?yàn)椴灰?guī)范運(yùn)營(yíng)或欠缺優(yōu)質(zhì)領(lǐng)導(dǎo)層，導(dǎo)致不能很好的把控平臺(tái)資金流，最終不得不清盤歇業(yè)。
?但清盤停業(yè)也不是立刻就能拿到投資本金,而是根據(jù)平臺(tái)制定的提現(xiàn)規(guī)則而定。除銀錢樹安例外，清盤還有幾種方式。
?一種是分期清盤，平臺(tái)會(huì)限定投資人單筆提現(xiàn)金額、延期提取、提現(xiàn)門檻等等。如中信速貸是從2015年7月14日起，每月的14日為提現(xiàn)日，14日當(dāng)天可以提現(xiàn)。
?一種是投資者轉(zhuǎn)為股東、債轉(zhuǎn)股的方式，根據(jù)投資者的投資金額，換算為平臺(tái)的股份。如寶籌網(wǎng)就是渝商創(chuàng)投宣布經(jīng)由投資人債轉(zhuǎn)股完成股改。
?一種是打折回購(gòu)債權(quán)。對(duì)于平臺(tái)來說,這是低成本、低風(fēng)險(xiǎn)清除債務(wù)的方式,但很低的回購(gòu)折扣也是讓投資者吐血割肉。比如，安徽省的宿州易貸公布了清盤方案，平臺(tái)對(duì)不同投資金額的投資人按照3折、2折、1折的等級(jí)進(jìn)行債權(quán)回購(gòu)。